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河南22选5走开奖公告:普元信息IPO遭否闖關科創板 VC/PE上市前夕突擊入股

導語6月3日,普元信息科創板IPO獲受理,公司背后包含眾多VC、PE機構。在IPO前夕,還有投資機構突擊入股,公司在2017年5月IPO慘遭否決。

河南22选5每天开奖结果 www.qxuxv.com 資本邦 · 2019-06-04 · 文/陳小萌 · 瀏覽4801

  6月3日,河南22选5每天开奖结果訊,普元信息技術股份有限公司(下稱“普元信息”)科創板IPO申請獲上交所受理,民生證券擔任其上市輔導機構。

  資本邦獲悉,公司是國內專業的軟件基礎平臺提供商,面向金融、政務、能源、電信、制造業等行業大中型用戶,提供自主可控、安全可靠的云應用平臺、大數據中臺和SOA集成平臺軟件及技術服務。財務數據顯示,普元信息2016年、2017年、2018年、2019年前3月營收分別為3.15億元、3.17億元、3.40億元、1875.27萬元;同期對應的凈利潤分別為4493.73萬元、4235.18萬元、4803.14萬元、-1702.65萬元。

? ? ? ?對于季度性虧損,普元信息稱,公司收入存在顯著的季節性波動,前三季度通常存在虧損的情況,投資者不宜以單季度或半年度數據推測公司全年經營業績情況。據了解,報告期內,公司主要客戶分布于金融、政務、能源、電信、制造業等行業領域?;讜に愎芾碇貧鵲奶氐?,主要客戶通常在每年年底編制下一年IT預算,次年上半年啟動項目,年中采購、年末驗收和付款。公司主營業務收入和經營活動現金流受客戶預算制度和預算執行的影響呈現季節性波動,一般為上半年確認收入和經營活動現金流入較少,下半年尤其是第四季度確認收入和經營活動現金流入較多。

  圖片來源:普元信息招股說明書

  普元信息表示,公司選擇的具體上市標準為:預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元,或者預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

  該公司進一步表示,結合公司最近一次增資對應的估值水平及同行業可比公司在境內市場的近期估值情況,預計公司發行后總市值不低于人民幣10億元。最近兩年公司歸屬于母公司所有者的凈利潤均為正,累計為9,038.32萬元;最近兩年公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤均為正,累計為8,285.80萬元;最近一年公司凈利潤為正且營業收入為3.40億元,符合公司選擇的上市標準。

  本次擬募資3.34億元用于云應用平臺研發升級項目、大數據中臺研發升級項目、研發技術中心升級項目等。

  圖片來源:普元信息招股說明書

  資本邦注意到,普元信息背后股東包含多位VC、PE機構。值得一提的是,公司存在VC、PE在IPO前突擊入股的情況。2019年3月14日,公司與網宿晨徽、蕪湖鯤程、劉亞東簽署《股份認購協議》。網宿晨徽、蕪湖鯤程取得公司股份的價格為10.4822元/股,認購公司新發行股份477.00萬股。

  此外,公司的控股股東、實際控制人為自然人劉亞東,其直接持有公司2,277.1802萬股,并通過千泉投資、合業眾源、創明澤志間接持有公司22.8689萬股股份,合計持有2,300.0491萬股,持股比例為32.1460%。

  值得關注的是,公司曾于2017年5月IPO申請上會被否。彼時,創業板發審委2017年第44次會議給出的質疑如下:

  首先,公司報告期主營業務成本中對外采購技術服務占比分別為41.19%、48.76%、50.91%,占比較高;報告期有8家主要技術服務提供商(其中3家為前5大技術服務提供商)的主要股東或高管曾在發行人處任職,公司的上述前員工大部分目前仍直接或間接持有發行人的股份。普元信息需說明持續、大量對外采購技術服務及持續、大量從前員工創辦或任高管的公司采購技術服務的必要性、合理性,結合從前員工任職的公司采購單價低于平均價格的情況說明定價公允的依據是否充分,結合自有和租賃房屋面積3,600平米、而自有員工人數為681人的情況,說明大量對外采購的技術人員集中辦公是否真實可行。

  招股說明書顯示,普元信息采購內容的披露僅限于技術服務采購;此外,申報材料顯示,“發行人采用的人月計價技術服務采購模式中,相關技術服務提供人員由發行人直接安排工作,其工作形式、工作時間、工作地點、工作內容等事項由發行人決定”,且發行人的主要技術服務提供商中有多家系發行人前員工作為主要股東創立的企業。保薦機構需說明(1)招股說明書關于采購的披露是否準確、完整;(2)前述人月計價技術服務采購與勞務派遣用工的區別;(3)相對于直接雇用員工,發行人對外采購技術服務是否具有,是否符合會計準則的規定。

  另據了解,普元信息2014至2016年公司銷售費用分別為6,235.64萬元、7,054.53萬元、9,760.50萬元,占營業收入的比重分別為34.57%、28.50%、30.95%,遠高于所列舉的同行業可比上市公司平均水平。公司需說明費用支付及管理的內部控制制度及執行情況,如何控制銷售費用報銷的內容合法合規,是否存在商業賄賂。

? ? ? ?報告期內,普元信息綜合毛利率略有波動,分別為61.44%、60.47%、60.84%和58.84%。隨著業務規模的擴大和產品線的豐富,公司面臨下游需求變化、市場競爭加劇和人力成本不斷提高等因素而導致的毛利率波動風險。

? ? ? 此外,報告期各期末,普元信息應收賬款余額分別為11,785.64萬元、13,555.23萬元、16,910.38萬元和14,556.83萬元。隨著業務規模的持續擴大與銷售收入的增加,公司應收賬款余額呈增加趨勢,可能存在部分應收賬款不能及時回收甚至發生壞賬的風險。若金額較大的應收賬款不能及時回收,將影響公司的資金周轉速度和經營活動現金流量,給公司的營運資金帶來一定壓力。

圖片來源:全景網

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